近日，建信信托正式宣布，公司全资子公司建信(北京)投资基金管理有限公司(以下简称建信北京)中标，成为首只由嘉庚创新实验室发起设立的科技基金——嘉庚战略性新兴产业科技基金唯一基金管理人。
这是建信信托本月以来发布的第三条股权投资消息。
8月3日，建信信托披露，建信北京管理的基金参与对专业化、新晋“小巨人”企业广东梦洁智能装备股份有限公司的股权投资，支持企业产能扩张；8月9日，建信信托披露，建信北京已成功完成与南京盛邦投资管理有限公司的首笔S基金交易..
在信托业转型下，股权投资作为信托三大类中资产管理业务的重要内容，以及行业由融资向投资转型的重要展现模式，正不断被信托公司加码。
据ZERONE数据平台统计，今年以来，44家信托公司作为LP(为创投公司提供主要资金)投资了81只基金，出资额超过320亿元。21家信托公司投资基金数量在2只以上，华润信托、建信信托、AVIC信托、陕国投信托、外贸信托累计认购资本均超过10亿元，华润信托年内认购资本已达108.24亿元。

来源:ZERONE，智中

仅今年7月，就有22家来自银行机构、证券机构、保险机构、资产管理机构等金融机构的LP对私募基金进行了出资，披露出资总额为40.64亿元。其中，TOP5金融机构LP的出资分布中，信托公司出资接近70%，占比67.94%。

来源:ZERONE，智中

在今年LP整体减持中，信托公司在一级市场掀起逆势布局。为什么？
此前在《中国信托业发展报告(2020-2021)》中提到，对于信托公司而言，股权投资信托是当前转型创新业务中管理费相对较高的业务，投资期限相对较长，可以为信托公司带来相对稳定且可观的受托人报酬。
普益标准研究员余在接受编辑采访时也表示，中国目前正处于完善资本市场功能、提高直接融资比重的重要改革阶段。股权投资信托业务符合金融业整体发展方向，展业模式可由间接融资向直接融资转变，经营理念可由短期负债思维向长期股权思维转变。此外，股权融资业务有助于发挥信托助力实体经济的功能，通过投贷联动满足实体企业的综合金融需求；再者，信托股权投资符合监管导向，在“两压一降”的监管背景下，可以培育新的业务增长点。
从投资的GP来看，今年以来，信托公司中有国资或产业背景的基金经理增多，如中国铁建投资、国源股权、上善资本、中关村发展等。关注的领域大多是战略性新兴领域，如生物医学、清洁能源、半导体、信息技术以及国防和民用技术的整合。
于认为，战略性新兴产业整体发展仍处于初期阶段，融资需求较大。与传统的信贷融资模式相比，其长期股权融资需求更为迫切。信托机构可以依托横跨资本市场、货币市场和行业的牌照优势开展股权投资业务，在响应国家政策号召的同时，享受相关领域企业快速发展带来的红利。
中国信托业协会2021年数据显示，过去信托公司通常采用四种业务模式参与股权投资:固有资本直投模式、股权投资信托计划直投模式、参与私募股权投资基金模式、通过信托PE子公司投资模式。其中，主要有股权投资信托计划直接投资模式和参与私募股权投资基金两种模式。

但今年以来，信托公司在一级市场密集发力，配置方式也趋于多元化。除了针对GP的PE直投和LP投资，很多信托公司也在母基金和S交易方面发力。
AVIC信托股权投资相关负责人向编辑分析，目前国内股权一级市场投资机构融资困难，信托公司具有高净值客户集中的特点。一方面，母基金可以承担大量资金，投资标的分散，有利于信托公司有效解决股权投资业务转型中的“投资集中度风险”等问题，同时可以实现信托公司通过长期股权投资参与和助力实体经济发展的目的；另一方面，信托公司分销母基金可以作为境内股权一级市场资金的有利补充，有效缓解一级市场投资机构的融资压力。
据上海信托披露，今年6月，该公司参与了国泰君安在浦东新区发起设立的41亿元产业引导母基金“浦东先行区科创1号基金”首期。据中总数据平台显示，上海信托参与认购1亿元。
此外，7月，陆家嘴信托参与设立张家港产业创新集聚发展母基金(有限合伙)。中众的数据显示，母基金注册资本为10亿元，陆家嘴信托是其背后唯一的信托出资人。
S基金方面，除上述建信信托外，今年3月16日，交银国际信托也发布公告称，公司以自有资金投资的江苏亿达股权投资基金管理有限公司管理的江苏中小企业发展基金(有限合伙)已转让5000万元有限合伙份额(S基金)，并完成工商登记交割手续。
AVIC信托认为，2020年以来，中国基金进入发展快车道，是股权投资一级市场退出的重要渠道。就信托公司而言，S基金具有“避免盲池、加速退出、缩短持有期”的特点，能够匹配信托投资人的部分需求，因此成为不少信托公司转型的重要配置方向。公司在过去几年也进行了一系列布局，在投资者中打造了一个S基金品牌。AVIC信托正在加强“军民智能”系列产品的打造，对航空工业集团和航空工业优质企业进行股权投资，支持相关企业发展。"